中美贸易战不确定因素增加,南亚科保守看第 4 季 DRAM 市场

2019-09-20  阅读 213 次

记忆体大厂南亚科 16 日公布第 3 季财报,缴出每股 EPS 4.15 元优于市场预期的成绩,而且,累计 2018 年前 3 季,每股 EPS 也达到 10.23 元的水準,大赚超过一个股本。而对于接下来的营运展望,南亚科总经理李培瑛指出,在手机、伺服器、消费性电子产品的方面供需尚属健康。但是,在个人电脑的方面,受到处理器短缺的影响,将会有跌价的压力。整体来说,在中美贸易大战等不确定因素增加,2018 年第 4 季的 DRAM 需求相对较上半年保守而且在影响因素未确定的情况下,对 DRAM 的长期走势还需要做密切的观察。

李培瑛表示,就目前的其况来看,中美贸易大战的影响仍是市场最大的变数。这样的情况会造成需求端的趋向保守,供给端的投片量减少。所以,日前国际大厂宣布降低 2019 年的相关资本支出,主要也可能是受到这样情况的影响。而南亚科本身也为了因应这样的情况,2018 年也已经下调相关的资本支出,从新台币 240 亿元下调到 210 亿元的金额。也因为减少的资本支出是在于机器设备的增加上,这将使得原本预计 2019 年 20 奈米 4.7 万片的月产能,也将会有些许调降的情况。

不过,虽然在 DRAM 供应面有下调资本支出,减少投片量的情况,而且需求面也有较为保守的趋势产生。但是,就整体市场的情况来分析,整个市场的情况却不会太过悲观。李培瑛预估,2019 年整体的价格不会有过去呈现 2 位数百分比的暴跌情况产生,而是呈现逐季缓步走跌的情况,时间大约在 1 到 2 季之间。李培瑛还进一步分析 DRAM 价格不会暴跌的主因,是来自于目前市场上包括手机、伺服器、消费性电子产品都还供需健康的状况,仅有在个人电脑方面,受到贸易战及处理器缺货的因素所影响,会有短期市场跌价的压力。

李培瑛强调,在手机方面,双镜头已经市场主流,后续规格将以多镜头为主。因此,手机的差异化将会以赖记忆体规格的升级。其中,在苹果方面,新机款 DRAM 的需求将以 4GB 为主,而非苹阵营的旗舰机种主流将会来到 6GB 到 8GB 间。所以,即便出货量没有提升,但是规格的升级也将带动整体的需求。至于,伺服器方面,在云端伺服器及各产业对伺服器需求的发酵,使得中国市场伺服器的需求年增 23%,全球伺服器需求年增也达到 11% 的情况下,在平均伺服器记忆体容量都有增加,将会使得伺服器用记忆体的需求成长达到30%,是所有几大类产品中成长最大的项目。

另外,针对消费性电子产品,李培瑛表示,包括电视、机上盒、智慧音箱及 SSD 固态硬碟的需求将是市场的重点区域。另外,还有新一代智慧手表,在提供心电图应用功能的情况下,也会带动未来穿戴式产品的成长,进一步拉抬对记忆体的需求。至于,在个人电脑市场上,目前受到处理器缺货的影响,再加上现货市场受次级品的冲击,会有一定的价格压力。而这部分要如何纾解,就必须看处理器厂商的供货状况而定,目前还不能够给出明确的答案。

(首图来源:科技新报摄)

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